Adoptés à des valeurs mobilières, les produits financiers sont considérés comme des obligations vu que l’émetteur, généralement un organisme financier, garantit leur remboursement à maturité. Le certificat est contractuellement remboursé à la valeur de l’indice en cas d’échéance, à un tarif ou à la date fixée au moment de l’émission. Ces produits sont également des produits dérivés, puisqu’ils représentent l’évolution soit d’un panier d’actions, soit d’un indice. Mais la question se pose : « qu’est-ce que les certificats en bourse ? »
Qu'est-ce qu'un certificat ?
Les certificats sont d’abord cotés en Bourse et se négocient souvent comme des actions. Ils sont en général classés en six grandes divisions : les taux d'intérêt, les matières premières, les devises, les indices boursiers sectoriels, internationaux et nationaux, les paniers d'actions et les actions. Ce sont les établissements financiers, indépendamment de toute opération financière portant sur le sous-jacent lui-même, qui transmettent les certificats en bourse. En outre, plusieurs types de certificats existent, dont chacun présente des potentialités de profits très variables et des profils de risques de pertes. Ils sont construits selon le modèle des obligations, remboursés à l'échéance et émis pour une durée déterminée.
Quels sont les atouts des certificats ?
Les certificats sont les plus accessibles des produits de Bourse à effet de levier. Ils agréent à l'investisseur d'accroître ses profits, mais aussi de prendre position avec un montant initial relativement faible. De plus, les certificats en bourse permettent de se positionner sur une multitude d'actifs, comme tous les produits de Bourse. D’ailleurs, il est possible de savoir quel est le prix de son produit à tout moment. Les certificats sont disponibles auprès de sa banque ou de son courtier. Et les primes de remboursement sont soumises à un prélèvement forfaitaire de 24 %, non libératoires de l'impôt, lors de leur perception.
Quelles sont les limites des certificats ?
En cas d'anticipation, certes, l'investisseur verra ses profits se multiplier. Cependant, ses pertes s'accumuleront en cas d'anticipation erronée. Donc, l'effet de levier est autant un atout qu'un inconvénient. Ce type de produit de Bourse des actifs est particulièrement risqué, car l'exposition aux variations quotidiennes du sous-jacent est parfois relativement importante. Ce qui nécessite un suivi quotidien des marchés. De plus, en étant exposés complètement à la hausse ou à la baisse des sous-jacents, les certificats s'exposent à un risque de perte en capital, allant jusqu'à la perte de la totalité du capital investi. Le but est d'éviter que sa valeur soit négative.